答案是：這很複雜。
清償債務意味著減輕壓力，降低風險，並提高承受個人緊急情況的能力。 無債務的生活也會使得它更容易承受經濟衰退或蕭條，並且你會增加靈活性， 最大化個人的幸福感 。
投資意味著建立一個可以保護你和你的家庭並為你提供被動收入來源的儲備。
也許最重要的是，它意味著積累足夠的錢來舒適地退休。
你該怎麼辦？ 從理論上講，決定清償債務和投資之間最明智的做法應該是比較兩個變量：
- 你正在為你的債務支付的稅後利息稅率
- 您希望從您的投資中獲得的稅後回報率
換句話說，如果您的投資回報率高於債務利息回報率，那麼您應該投資。 否則，你應該還清餘額。 一個例子就是億萬富翁沃倫巴菲特在內布拉斯加州奧馬哈的家中直到最近幾十年才故意提供抵押貸款，因為他知道他可以把錢投資到其他投資組合的其他地方，從長遠來看可以創造更多收入。
但是，一旦考慮到風險調整 ，這並不總是最佳的。 相反，現在很多理財規劃師推薦我認為是更加聰明的一套指導方針，以提供兩全其美。
償還哪些債務以及投資哪些資金
我建議以下層次結構：
- 資助您和您的配偶在工作時的任何退休賬戶，如401（k）計劃 ，最高為您收到的任何免費匹配金額。 對於許多公司來說，匹配數量在第一[x]％的50％到150％之間。
- 以高流動性，由FDIC保險的檢查，儲蓄，貨幣市場或類似賬戶構建您的應急基金。
- 如果您符合資格準則，請為您和您的配偶（如果已婚的話） 充分資助羅斯IRA 。 您需要檢查任何給定納稅年度的有效繳費限額 。 例如，2018年，一對已婚夫婦的調整總收入低於135,000美元，可以為每位配偶掙得高達5,500美元的收入（如果50歲以上，每名配偶需支付6,500美元）。
- 償還任何高息信用卡債務，學生貸款債務或其他債務 。 就我個人而言，我可能會優先考慮學生貸款債務，因為它可能是破產時最難解決的問題。 堅持下去，直到你沒有債務，並停止以幾乎所有的代價加入它。
- 繞回您的配偶401（k）賬戶並為您的計劃或稅收法規允許的最大金額提供捐款。
- 如果你對退休儲蓄非常認真，可以考慮在Roth IRA之上使用HSA（健康儲蓄賬戶）作為另一種事實上的IRA。
- 開始在完全應納稅的經紀賬戶 ， 股息再投資計劃 ，直接持有的共同基金賬戶中建立資產，或者甚至購買專業領域內的其他現金產生資產。 例如， 房地產投資者可以購買公寓樓，寫字樓，工業倉庫。 或者，您可以考慮為您的子女和/或孫子女提供大學529儲蓄計劃。
通過這種方式行事，你可以實現以下幾點：
- 你最小化你的稅單，這意味著你自己的口袋裡有更多的錢。
- 您為您的退休資產創造了重大的破產保護。 根據現行規定，您的雇主贊助的退休計劃（如401（k））具有無限制的破產保護，而截至2018年，您的Roth IRA擁有1283,025美元的破產保護。（如果2019年4月再次向上調整）
- 你隨著時間的推移減少你的債務。 有一點他們完全償還，你的自由現金流量通過屋頂。
- 一旦滿足了您的其他基本需求，您只需在應納稅賬戶中進行高風險投資。 例如，如果你有很多債務和一個小的退休賬戶，你可能不應該投資於IPO 。
另一種方法
或者，完全沒有債務的做法並不是一個可怕的主意，它可以為你的資產畫一條線，所以你永遠不必擔心把它們從你身上拿走。
我知道那些直到他們擁有自己的房子，徹底退還大學學費，並建立了一個應急基金，在二十幾歲和三十年代初期開始普通工作的人才避免任何投資。 當他們接近中年時，他們有一個基金會讓他們的可投資資產飆升，完全不受那些似乎永遠困擾某些個人和家庭的金融需求的束縛。 換句話說，他們的答案總是先償還債務，然後才開始投資。 對於很多人來說，從長遠來看，這樣做很好。
底線：你是重要的變量
歸根到底，我的觀點是行為經濟學需要考慮到你的決定。 你必須決定在投資和還清債務之間做出決定，1.你可以忍受，2.你可能會堅持下去直到完成，3.讓你在晚上睡得好。 只要你繼續前進，你最終應該達到最終目標，即沒有債務和大量豐厚的利潤豐厚的投資為你的家庭提供舒適的生活水平。 有了足夠的耐心和努力，這是你可以實現的目標。