有誰知道是什麼導致股市崩潰？
對股票市場崩潰的共性進行了一些研究。
Scott Nations是“美國五大歷史故事”的作者，他研究了主要股市下跌，並發現所有現代崩潰包括：
- 一個高估的市場
- 一種金融工程或“玩意兒”
- 外部催化劑，通常與股票市場無關
了解高估的市場
一般而言，衡量市場價值的最佳指標可以在其市盈率或PE （也用於評估個股）中找到。 通過將股票市場的總價除以公司的所有收益，就可以得出投資者將為公司1美元的收入或利潤支付的價格。 市盈率越低，股票市場越便宜（更低估）。
通過檢查市場的歷史市盈率，並將其與當前比率進行比較，您可以了解股票市場的相對價值。 例如，平均市盈率為15.66，標準普爾500指數的當前市盈率為24.71。
或58％被高估。 但用世界知名經濟學家約翰梅納德凱恩斯的話來說，“市場可以保持非理性的時間比保持溶劑的時間更長。”
換句話說，股票市場可以在其自我修正之前長時間保持高估。 所以這僅僅是不足以預測何時會發生崩潰。
什麼是金融工程或設計？
後見之明是20/20，並且指出以前的金融合約比預測未來的罪魁禍首容易。 互聯網泡沫破裂的部分原因是投資者對所有股票技術相關的非理性熱情。 最近的2008 - 2009年股市暴跌部分是由於抵押衍生證券價格錯誤，這是一項複雜的財務工程產品。
斯科特國家認為，算法交易或非流通性ETF可能會在未來給市場造成壓力。 除了高估的市場和外部催化劑之外，這些投資產品還可以完成股市崩盤方程。
股市崩盤的催化劑可能是任何東西
2001年9/11襲擊事件後，市場關閉了6天，企圖阻止市場崩潰。 儘管如此，在襲擊發生後的第一個交易日，股市下跌684點或7.1％，成為股市歷史上最大的單日跌幅。
其他崩潰同樣可以與災難聯繫起來。 1907年的股市崩盤被1906年的災難性舊金山地震掀起，1987年的黑色星期一崩潰部分受到伊朗戰爭的影響。
當然，一次大事件會引發市場崩潰並不容易。 儘管如此，這並不能阻止敏感的投資者過度反應潛在的市場動向。
如何為下一次市場崩潰做好準備
我們現在有一個被高估的市場。 我們的市場上有充足的財務工程投資產品。 然而，沒有人知道下一次股市崩盤的催化劑會是什麼。 但從某種意義上說，這並不重要，因為如果沒有完全退出投資市場，你無法完全準備好迎接下一次股市崩盤。
但是當不可避免的市場崩潰發生時，您可以緩解這一打擊。 你最好的選擇是多樣化：不要把所有的錢存在股市中。 特別是隨著年齡的增長，你應該擁有一些債券，房地產基金和現金。
那樣，當市場崩潰時，你將擁有一些不會倒下的資產！
當市場被高估時，像現在一樣，考慮削減你的股票持有量。 請注意，在此期間你也可能失去一些上行潛力。
正如凱恩斯簡潔地暗示的那樣，市場可以保持非理性和高估的時間長於您可以保持的溶劑。 最近的歷史證明了這一事實。 最終，當流動性受到比賣方更多的賣方的損害時，市場將會下降。 但是，當不可避免的市場崩潰將發生是一個謎。