尋找穩定回報的股票和幾乎沒有價格波動的股票。
對於接近退休年齡的投資者而言，具有高波動性的股票尤其具有風險，因為可能會迅速虧損。
雖然有可能通過波動性股票賺錢，但如果總體回報合理化，一些波動性是可以的，但大多數投資者最好是尋找波動率相對較低的股票以及穩定的正回報。
波動性低的股票並不總是很容易被發現，但只要您對波動性和衡量方式有很好的理解，就可以找到。
波動的基礎
為了解釋波動性和為什麼它很重要，我們來研究兩個虛構的股票和他們的五年年收益率。
公司A：
第一年： +12％
第2年： -5％
第三年： + 18％
第四年： -11％
年份：5： + 21％
該公司的年平均回報率為7％。 但是，正如你所看到的，每年的回報並不一致。
公司B：
第一年： 7％
第二年： 9％
第3年： 5％
第四年： 6％
5年級： 8％
這第二家公司的年度回報看起來與A公司大不相同，但年平均回報率是一樣的。
這兩隻股票的年平均回報率都是7％，但第一家公司的波動性要大得多。
為什麼這很重要？ 因為年度收益的巨大變化可能會對投資的複合價值產生異常影響。
讓我們再看看這些想像中的公司，假設你投資1000美元開始。
根據上述回報，我們將檢查每年年底的總金額。
公司A：
第一年： 1,120美元
第二年： 1,064美元
第3年： 1,255美元
第四年： 1,086美元
第五年： 1,314美元
公司B：
第一年： 1,070美元
第2年： 1,166美元
第3年： 1,224美元
第四年： 1,297美元
第5年： 1,400美元
正如你所看到的，B公司的投資者在五年期末比在A公司投資的公司有更多的資金。那是因為當一家公司在一年內虧損時，它必須在明年獲得更多收益彌補損失。
B公司的投資者不僅最終獲得了更多的資金，而且他們也不必處理股票上漲和下跌的情緒波動。 此外，接近退休年齡的投資者理想情況下不希望看到任何投資急劇下降，因為他們可能選擇在股價有機會反彈之前退休。
確定波動性
確定股票的波動性並不容易。 您可以查看股票價格並查看它的上下移動情況，但僅當從上下文中查看時才有用。 在考察波動性時，重要的是要考慮同行業和其他行業的其他股票的波動性，以及整個股市的走勢。
幸運的是，有實際的波動性測量可以給你一個客觀的畫面。 我喜歡看一種叫做“測試版”的措施，在網上搜索股票時通常可以找到這種措施。 在大多數情況下，Beta值只是將公司的波動性與標準普爾500指數進行比較，標準普爾500指數跟踪股市中最大的公司。 衡量“1”意味著股票價格幾乎完美符合標準普爾500指數 。 衡量“1.25”表明它比指數波動性高25％。
在上市股票時，大多數在線經紀公司都會顯示公司的Beta版本，但也會顯示該行業的Beta版本。 例如，截至2018年4月，蘋果公司的Beta值為1.03，與標準普爾500指數相比，波動性略高於波動率。但信息技術行業的平均Beta值為1.27。
因此，我們可以說蘋果總體上比股市更不穩定，但比大多數科技股更不穩定。
低波動率行業
一些行業和行業本質上比其他行業更不穩定。 例如， 科技股往往比公用事業更具波動性。 同樣值得注意的是，較大型公司的股價波動幅度小於小型公司。
許多財務顧問指出消費品行業是一個低波動性和強回報的行業。 該部門包括生產我們每天使用的基本產品的公司，如家居用品，食品和飲料。 結果，這些公司沒有看到收益大幅波動，所以他們的股票價格也不會大幅波動。
受歡迎的低波動性股票
多年來，已經有少量股票獲得了一致的正回報，沒有價值的大幅變動。 他們中的許多人都是知名公司，這些公司長期存在並且主導了各自的行業。
他們包括：
寶潔公司 [紐約證券交易所股票代碼：PG]：主要消費品行業的巨頭之一，Beta值遠遠低於平均水平。
可口可樂公司 （紐約證券交易所代碼：KO）：另一家低收入公司，一直存在並且很少令人失望。 沃倫巴菲擁有數億股可口可樂的原因是有原因的。
洛克希德·馬丁公司 （紐約證券交易所股票代碼：LMCO）：全球最大的國防承包商長期以來表現穩定，股價不容易出現劇烈波動。
羅克韋爾柯林斯 [紐約證券交易所代碼：COL]：另一家穩定盈利的國防和工業公司，也是大公司中測試人數最低的公司之一。
簡單的方法來投資低波動性股票
如果您不願意為尋找低波動性投資做大量工作，您可以通過專門投資於這些類型股票的共同基金和ETF（交易所交易基金）獲得良好的投資機會。
過去幾年中最受歡迎的低波動性投資之一是iShares MSCI最小波動率ETF [紐約證券交易所代碼：USMV]，該股將投資於整體市場波動較小的股票。 其他類似的ETF包括Powershares S＆P 500低波動ETF [NYSE：SPLV]和Vanguard全球最小波動基金[NYSE：VMVSX]。
這些ETF是否始終比市場整體表現更好，但它們可能是廣泛投資組合中的有用組成部分，特別是在股市波動劇烈的時候，這是值得爭論的問題。