你應該買TIPS嗎? 這是你需要知道的
您也可以購買擁有TIPS的共同基金 。 但在你出去購買TIPS基金之前,花幾分鐘時間來了解更多關於TIPS的信息。
什麼是美國通脹保值證券?
美國財政部於1997年開始發行通脹保值證券。TIPS與典型的美國國債完全不同。
TIPS的特點是:
- 可提供5年,10年和20年的期限
- 債券本金隨消費物價指數(CPI)上升/下降
- 利息支出是適用於增加/減少本金的固定百分比
- 主要調整和利息支付每年進行兩次
- 調整後的本金或原始本金(以較高者為準)在到期時支付給投資者(如果在初始發售/拍賣時以面值購買)
美國國債通脹保護安全舉例
通脹保值證券與傳統債券非常不同。 傳統的固定利率息票債券以票面金額 (例如:1,000美元的5%年利息支付)支付息票,並且面值在債券到期時退還。
TIPS並非如此。
我從頭到尾概述了TIPS投資的一個例子。 為簡單起見,該例證明了在美國國庫券拍賣中購買的債券,面值和消費者價格指數穩步上升。
- 投資者前往www.treasurydirect.gov,並以1.00%的優惠券購買五年期10,000美元的通貨膨脹保護證券。
- 第一期消費物價指數為3%(半年率為1.5%)
- 由於CPI,債券價值上漲1.5%至10,150美元。
- 向投資者支付50.75美元的優惠券(1.00%固定息票的50%乘以調整本金10,150美元)。
- 在日曆年的第一年結束時,投資者對息票支付和對本金的調整徵稅。 這項稅收在債券的整個生命週期中都會持續。
- 投資者每半年獲得票面利率乘以調整後的本金(在這種情況下,調整後的本金每六個月增加1.5%)。
- 在拍賣日期五年到期後,投資者收到調整本金11,605.41美元和最終息票支付174.08美元(11,605.41美元的1.5%)。
國庫通脹保護證券的稅收
這個例子提到,投資者對年收入和調整後的本金金額(即由於CPI本金增加)徵稅。 調整稅被稱為“幻影收入”。 許多投資者明智地選擇在稅收遞延退休賬戶(例如IRA)中持有TIPS以避免稅收。
TIPS投資者將獲得幻影收入表1099-OID和利息支付表(如果TIPS持有納稅賬戶)1099-INT表。
美國通脹保值證券互惠基金
投資者可以購買擁有TIPS的共同基金,並享受共同基金的優勢 。 先鋒和富達等公司提供TIPS共同基金。
欲了解更多TIPS的深入信息,請參閱先鋒通脹保護證券基金投資組合經理John Hollyer的採訪 。