小批量商品市場往往容易出現價格大幅波動。
金融期貨被設計為商品，因為它們在CFTC的監管範圍之內。 E-mini標準普爾500指數和歐洲美元市場是交易量最高的期貨市場之一，但就本文而言，我們只是將重點放在這些排名的商品上。
以下是在美國交易最流動的商品市場的排名 - 從高到低排名。 未上市的商品被認為平均交易量低得多。
- 原油
- 天然氣
- 加熱油
- 糖 - 世界＃11
- RBOB汽油
- 金
- 玉米
- 小麥
- 大豆
- 銅
- 豆油
- 銀
- 棉
- 可可
在考慮流動性時尋找什麼
當選擇商品市場進行交易時，有許多指標可以幫助我們做出最佳選擇。 流動性是一個重要的考慮因素。 能夠在沒有大量滑動的情況下進入和退出位置非常重要。
滑點是由於在低流動性程度的商品中可能出現的廣泛的買賣差價或價格差異而導致的損失。 高流動性商品的滑點風險較小，並不是因為它們或多或少具有波動性，僅僅是因為更多的人進行交易。
在評估商品的可交易性時，需要注意的重要指標是數量和未平倉量 。
成交量是交易和未平倉合約的總數，是市場上開倉多頭和空頭頭寸的總數。 商品數量越多，持倉量越小，滑點越少。 芝加哥商品期貨交易所（ CME ）和洲際交易所（ ICE ）等期貨交易所以及世界各地的其他期貨交易所均發布了數量和未平倉合約數。
請記住，今天最活躍的交易商品不一定和明天一樣。 行動在市場中產生行動。 當石油市場變得高度波動時，它會吸引更多的投機者，這會增加交易量和持倉量。 如果商品價格保持平靜並且交易區間縮小，利潤下降的潛力將阻止投機，這自然會導致該市場的交易量和持倉量下降。 因此，在進行投機買賣或投資該資產之前，請務必注意市場是否有足夠的流動性和利息。
流動性中有哪些因素？
流動性和活動是價格行為的一個功能。 雖然黃金和原油等市場總是吸引大量市場參與者，但木材和冷凍濃縮橙汁期貨往往會面臨流動性問題。
隨著時間的推移，其他商品進入和流行。 商品供求基本面可能改變流動性。 例如，如果商品突然短缺，價格開始上漲，就會吸引投機性買盤。 另一方面，如果市場突然遭遇巨額供應，投機性拋盤往往會出現。 在這兩種情況下，成交量和持倉量都有可能上漲。
在商品交易和投資的世界中，宏觀經濟力量也在流動性中發揮作用。 2002年開始並持續到2012年的大宗商品牛市吸引了所有原材料市場的極大興趣。 此外，新產品，ETF和ETN的出現為市場帶來了新的市場參與者。 在引入這些市場工具之前，交易和投資的唯一潛力可以在實體或期貨市場中找到。
ETF和ETN產品增加了期貨市場的交易量和持倉量，因為這些產品的管理人員，經理和發行人經常使用期貨交易所來規避與傳統證券交易所交易的新產品相關的風險。 此外，ETF和ETN產品能夠套利或延期ETF / ETN車輛的期貨以利用價格差異。
將目前交易量和未平倉合約數量與歷史水平進行比較，將幫助您了解市場是否提供了使其成為交易和投資追踪的候選人所需的潛力和流動性。