15/50股票規則有助於投資者在風險與回報之間取得平衡
普通投資者平衡風險與潛在回報的最佳方式是什麼？
多年來，財務顧問回答說：“擁有你的債券年齡。”
擁有你在債券中的年齡（OYAIB）表示你的投資組合中的債券比例應該等於你的年齡。 如果你25歲，你的錢中只有25％應該是債券。 如果你是60，那麼你的資產的60％應該是債券。 OYAIB基於這樣的觀點，即當我們接近退休時，我們希望用質量債券的相對可預測性來替代股票的增長潛力和風險。
鑑於投資環境的變化，我認為是時候以新的指導方針取代OYAIB了。
隨著債券市場發生重大變化，OYAIB今天變得不那麼有用。 隨著利率下降，債券價格上漲。 今天，在經歷了三十年的下降之後，利率開始從歷史低點緩慢走高。 利率趨勢著名難以預測，但我們可能會在20或30年內緩慢上漲。 這意味著債券自1976年以來平均的8％年回報率不太可能。
並考慮今天的長壽命。 今天有人退休25或30年並不罕見。 支付這些年份可能會要求你在退休時承擔比你父母更大的風險。 這意味著擁有更多的股票，這提供了增長的潛力和更高的波動性。
如果你至少有一個中等的風險承受能力，忘記OYAIB並實施我所說的15/50股票規則。
如果您認為自己在地球上擁有超過15年的時間，那麼您的投資組合應該包含至少50％的股票，剩餘的債券和現金結餘。 這種方法可以幫助您在風險和回報之間保持平衡。
這真的不是一個新想法。 50/50的投資組合理念已經存在了數十年。
哥倫比亞商學院教授本傑明格雷厄姆是沃倫巴菲特的導師，與先鋒創始人約翰博格一樣，支持這一理念。
您15/50投資組合中的股票可以是股息支付者（我的偏好）或增長股票。 密切留意您的分配情況，並根據需要重新分配資金，以防止股票超出50％大關。 正如本傑明格雷厄姆所解釋的那樣：“當市場水平的變化將普通股組成部分提高到55％時，剩餘部分將通過出售股票投資組合的十分之一以及將收益轉移到債券而得以恢復。 相反，普通股比例下降到45％將需要使用債券基金的十分之一來購買額外的股票。“
15/50股票規則組合需要比基於OYAIB的風險容忍度更大的風險承受能力，特別是在70多歲時。 但由於我所概述的原因，我相信這是能夠在未來幾年提供最佳風險與回報平衡的理念。