這不難構建財富
今天，我的辦公室裡突出顯示了同樣的副本，其中第八章寫有筆記，格雷厄姆在其中指出：“因此，允許自己因持有不合理的市場下跌而受到驚嚇或過度擔憂的投資者，正在顛覆性地將其基本優勢轉變為一個基本的缺點。
如果他的股票完全沒有市場報價，那麼這個人會更好，因為他會因為其他人的判斷失誤而免受精神上的痛苦。“
投資股票就像擁有私人企業 - 成功的驅動力是一樣的
雖然那是很久以前的事了，但那一刻我才“知道了”。 如果我擁有當地冰淇淋店的25％的股份，我的計劃不是通過買入或出售其他股權持有人的所有權來賺錢，而是利用他們的無知，貪婪或恐懼。 相反，我的策略是可持續的。 我想通過從冰淇淋銷售中獲得現金來賺錢，開設新的地點，並將利潤放回企業進行擴張。 如果我們無法獲得良好的回報 ，現金將以分紅形式分配，所以我可以找到與該錢有關的其他事情。 股市也不例外。
我的工作就是拿走我在日常生活中賺到的現金，並用它來購買諺語冰淇淋店。 我希望獲得高回報的大企業，幾乎沒有債務，定價能力來防範通貨膨脹 ，以及強大的專營權作為不可避免的次級管理的保險，這將不時出現。
我會定期寫支票並存入我的經紀賬戶 ，從工業密封劑製造商到青少年服裝公司，區域財產和意外險承銷商到汽車零部件商店購買所有權。 股息將進入，並加入到我存入的新現金中 ，並用於購買更有吸引力的公司的所有權。
一路上有一些很棒的資本收益，但我幾乎沒有賣過任何東西。 一般的理念是，如果我需要出售，我一開始就犯了一個錯誤。 偉大的企業很少改變。 它可能會發生 - 看看在沃爾瑪和塔吉特的世界裡，凱馬特和西爾斯是怎麼變成的 - 但它往往會在很長一段時間內發生，就在你面前。 我喜歡這樣的想法，即有一天，我的一些投資頭寸的年度分紅將超過原始股票的成本基礎。
我保存並獲得了，看著我的淨值增長。 即使是從2007年10月9日至2009年3月9日股票價格從高峰到低谷的股票價格下跌53.9％的巨大衰退崩潰，只不過是一個機會，可以購買更多我鍾意的公司，並擴大全資私人我控制的企業。
結果，我的淨資產和收入遠高於五年前的水平。
沒有經驗的投資者賣掉可以使他們致富的資產
在出現問題的第一個跡象時，許多人拋售那些為他們拋出現金和被動收入的資產。 這就像一個農民出去，把他在幾週前種下的種子撕掉。 這樣做你不能發財。 然後，這些人在繁榮的第一個標誌中，用他們的現金購買那些失去價值的資產。 他們將藉錢購買3萬美元的福特汽車，並在其上面增加7,000美元的利息成本，但從未考慮過購買7000美元的汽車，而是花費現金 ，並使用30,000美元購買高收益藍籌股股票，如皇家荷蘭殼牌公司將在第一年甩開超過1,410美元的現金。
誰關心股票價格在每月甚至每年的變化？ 您現在每三個月就會以現金方式向您寄出額外的352.50美元現金，從長遠來看，這個數字很可能會提高。
你不需要在生活中做那麼多次才能有所作為。 想想今天早上我們討論了10年前投資10萬美元在沃爾瑪商店投資10萬美元，再投資股利時，我們現在每年支出12,696.92美元的現金股利支票，或每3個月3,174.23美元的現金股息支票。 如果沃爾瑪重複這一表現，而且我們的理論投資者繼續持續十年將股息重新投入DRIP或直接股票購買計劃 ，數學表明他或她將每年收取$ 51,258+ 現金股利 ，或$ 12,815每三個月。 二十年前做出的一項決定會對改善產生巨大而持久的後果。 我不在乎你有多富有，每年自動進入的額外現金51,258美元都是真錢，即使你想把這一切都捐給慈善機構。
核對清單致富
如果你想退休，你需要做五件事情：
- 帶來比你花更多的錢，留下盈餘。 只有兩個槓桿可以實現這一目標。
- 將這種盈余放在某種稅收優惠的實體，賬戶，計劃或組織中
- 讓您的盈餘與您的員工一樣為您工作，避免不必要的風險，並獲得超過稅收和通脹的回報，而且回報率舒適。
- 通過存入新的剩餘資本並再投資持有的現金，逐年增加這些資金
- 清洗，沖洗並重複數十年
除了幾何復合的奇蹟外，這個過程沒有任何魔力。 這是如此強大，以至於在50年的時間裡，你可能會有10個初始投資中的 9個在一路上被消滅，並且仍然比你原來的更加富裕。 然而，很少有投資者喜歡這些回報，因為他們不斷地進行買賣，試圖通過聰明並利用別人的愚蠢來賺錢，而不是在他們自己的企業中分享他們潛在收入的份額。