從經濟風險到政治風險以及所有相關事件
在本文中，我們將看看如何快速輕鬆地衡量和分析國家風險。
衡量國家風險
衡量一個國家的風險可能是一個棘手的嘗試。 從稅法到政治動盪，投資者不得不考慮數百個甚至數千個不同的因素。 例如，像加息這樣的有形舉措可能會極大地傷害或幫助一個國家的企業和股票市場。 但即使僅僅是一位暗示未來計劃的著名政治家的評論也會產生同樣巨大的影響。 在此舉或傳聞之前，很多也取決於市場現有的預期。
一個國家的風險一般可以分為兩類：
- 經濟風險 ：與國家財務狀況和償還債務能力相關的風險 。 例如，一個負債佔GDP比例高的國家可能無法籌集資金來支持自身，這使其國內經濟面臨風險。
- 政治風險 ：與一個國家的政治家相關的風險及其決策對投資的影響。 例如，支持國有化的絕望政客可能會對某些戰略行業的投資者構成風險。
在某些情況下，經濟和政治風險可能會交織在一起。 阿根廷在以前的Peronist政權下的經濟就是一個很好的例子。 在這種情況下，民粹主義政治家實施了破壞經濟的政策，如能源補貼和外匯儲備支出。
分析國家風險
分析一國風險的方法有很多種。
從貝塔係數到主權評級 ，投資者可以使用許多不同的工具。 國際投資者應該結合使用這些技術來確定一個國家的風險，以及與任何個別國際投資或證券相關的風險。
用於評估國家風險的方法可以分為兩類：
- 定量分析 ：使用比率和統計數據來確定風險，例如給定國家的債務與GDP比率或MSCI指數的貝塔係數。 國際投資者可以從評級機構，“經濟學人”雜誌等報刊以及維基百科等各種在線資源中找到這些信息。
- 定性分析 ：使用主觀分析來確定風險，例如打破政治新聞/觀點或現實的市場謠言。 國際投資者可以在“經濟學人”和“華爾街日報”等金融出版物中找到這些信息，也可以通過搜索Google新聞等國際新聞匯總。
但是，投資者評估國家風險的最常見方式是通過主權評級。 通過考慮這些定量和定性因素，這些機構為每個國家頒發信用評級，並為投資者分析國家風險提供簡便的方法。
三家最受關注的評級機構是標準普爾，穆迪投資者服務和惠譽評級。
國家風險清單和其他提示
國際投資者可以使用這個簡單的三步過程來確定國家風險：
- 檢查主權評級 ： 查閱由標準普爾，穆迪和惠譽發布的該國主權評級，以獲取基準線來審視該國的風險水平。
- 閱讀最新消息 ：在谷歌新聞或其他國際新聞聚合器上搜索圍繞一個國家的任何經濟新聞作為定性研究的一種形式，或檢查國際貨幣基金或世界銀行等公共數據源。
- 檢查資產的風險 ：通過查看定量因素（如β係數）確定具體投資的風險 - 更高的β係數等同於更大的風險。
但是，僅僅因為一個國家有風險並不意味著投資者應該忽視它。 有時增加的風險等同於更高的潛在回報。 例如，正在進行經濟改革的國家現在可能風險更大，但其長期前景可能因此而更加光明。 因此，國際投資者仍然可以將風險納入多元化投資組合，以提高潛在回報。
在考慮風險較高的投資時，請注意以下幾點提示：
- 保持多元化 ： 多樣化的投資組合可以幫助減輕任何一種證券急劇下跌的影響。 嘗試並限制任何一種證券的投資額超過投資組合價值的5％。
- 對沖您的投注 ：一些策略，比如寫覆蓋的看漲期權或買入指數看跌期權，可以幫助對沖市場低迷。 高級投資者可能想要考慮這些選項。
- 監測情況 ：時刻關注您的投資。 國際市場上的情況可能會迅速變化 - 特別是危險的情況 - 所以請確保在暴風雨來臨之前看到任何烏雲。
底線
國際投資者應認識到影響其投資的許多不同風險因素，包括特定國家的經濟和政治風險。 通過檢查主權評級並進行一些盡職調查，他們可以確保其投資組合不會過度暴露。