利用資金流來獲得優勢
在本文中，我們將探討資金流向以及投資者在國內或國際投資時如何利用它們以獲得優勢。
什麼是資金流？
資金流量按月或季度顯示這些現金流入和流出各種金融資產。 淨流入為基金經理投資創造了超額現金，這往往會在他們所選擇的行業創造對股票和債券的需求。 相反，淨流出減少了基金經理的超額現金，並導致對股票和債券的需求下降。
因此，投資者可以根據資產類別或地理位置，使用資金流量信息來確定投資資金的位置。 資金淨流量的總體增長還可以提供對投資者是否將資金投入市場或將資金投入市場的洞察力，這有助於繪製關於發生的事情的總體宏觀經濟情況。
投資者可以在個人基金申請表中找到基金流量數據，也可以通過提供數據和評論的晨星等財務數據整合商找到基金流量數據。 晨星公司每年都會發布一份年度全球流量報告，概述每年全球資金的分配情況，並受到國際投資者的高度關注（請參閱： 2012年度全球流量報告 ）。
分析資金流量
資金流向可以為投資者提供關於世界各地資金投入的大量信息。 尤其是，晨星的年度評論可以提供獨特的見解，以幫助支持全球宏觀經濟投資主題，而活躍的交易者可以看更多的實時數據，以推動其日內的焦點領域。
以下是一些利用這些信息的方法：
- 固定收入 。 資金流入固定收益證券表明在大多數情況下，缺乏對股票和安全飛行的信心。 例如，在全球經濟危機期間，清楚地觀察到美國固定收入證券的淨資金流入。
- 資產類別 。 資金流入某些資產類別可能帶有不同的內涵。 例如，全球股票淨值資金流入美國大盤價值股票可能表明美國股票相對被低估。
- 投資組合 。 資金流入某些資產類別也可能提供對投資組合的洞察。 例如，2012年歐洲投資者主要投資於債券，其投資組合中的一小部分投向新興市場股票。
- 尋找資金 。 基金流量數據顯示哪些基金在投資者中最受歡迎，哪些正在失寵。 例如，法國巴黎銀行在2012年的資金淨流出強勁，表明投資者可能想要遠離。
把它放到上下文中
資金流可以用來識別過去的投資趨勢，但展望未來是投資者獲利的關鍵。 由於資金管理者傾向於落後於曲線 - 也就是說，他們傾向於跑輸大盤指數，所以投資者應該認真關注資金流動數據中出現的模式，而不是讀數本身。
例如，假設美國固定收益在過去幾個月淨流入資金顯著增加。 但現在，這些淨資金流入已經開始放緩，並呈現出頭重腳輕的跡象。 看到這些數據的投資者可能會考慮在基金拋售之前出售其美國固定收益，這可能導致下行風險。
總的來說， 全球投資者應該使用資金流量數據繪製全球範圍內發生的事件的頂層圖，並利用這些信息來構建更具體的投資主題。 這些數據對於全球宏觀經濟投資者特別有用，但其他投資者可以確定在自己的交易和投資中找到對基金流量數據的一些見解。