如何使用ETF期權進行波動
就我們的例子而言，我們將使用OIH（石油服務ETF） 6月80日線。 請記住，通話是以執行價格購買某個ETF的權利（在我們的示例中為$ 80）。
看跌期權是以特定價格出售ETF的權利。 我們將6月80日的通話價格定為2.25美元，而6月80日的定價為2.50美元，OIH為80美元。
買跨騎
當您購買ETF跨立交易時，您將購買一個電話，並在同一個月內執行相同的執行價格。 以我們的例子來說，如果你購買了6月80日的跨騎，你正在購買這個電話並且放在那條線上。 總價格將是4.75美元（2.25美元的話費+ 2.50美元）。 當您購買跨式股票時，目標ETF將會移動。 你不關心它是以哪種方式移動的，因為你既有呼叫又有上漲和下跌，你只是希望它是波動的。
聽起來很簡單，但有風險。 準確的$ 4.75的風險，你支付的跨越的價格。 為了讓您在這筆投資中獲利，您希望ETF上漲或下跌超過4.75美元。 如果ETF在6月份之前停留在75.25美元和84.75美元之間，那麼您將在此投資中出現虧損。
但是，如果ETF達到這些閾值中的任何一個，您將在此投資策略中獲得收益。
以執行價格的期權具有最大的波動性，因為您不確定股票（或本例中為ETF）將以何種方式移動。 基金交易的機會有可能超過或低於該價格。
在執行價格較高的執行價格（例如60次執行價格）或執行價格偏離執行價格（如100s）的情況下，ETF可能會在100美元上方完成或低於60美元。 不是說它不會發生，但機會很小，這就是為什麼這些行使價格的期權具有較低的波動性。
賣跨界
這是相反的跨界交易。 在這種情況下，你會賣出一個電話和一個電話。 您的目標是ETF在6月份之前不會突破75.25美元和84.75美元的門檻。 最好的情況是，ETF的準確收盤價為80美元，這樣看漲期權和看跌期權都沒有價值，但只要標的ETF保持在80美元左右，短期賣方就可以獲利。
與任何期權銷售一樣，購買衍生品的風險也較高。 當您購買ETF期權時，您只是冒著購買價格的風險，並且您的利潤是無限的（在合理範圍內）股票的移動。 當你賣出ETF期權時，你的風險是無限的，但你的利潤被限制在銷售價格上。 雖然這看起來風險太大，但請記住，風險成本是考慮到期權價格的因素。 定價計算可以彌補您的風險。
交易跨越式被認為是一種高級期權交易策略 ，特別是當您做空頭寸時，所以在開始使用ETF之前了解它是如何運作非常重要。 但是，如果您精通衍生品的世界，那麼當您想要在ETF的變動（波動性）中佔據一席位時，跨界交易是一個很好的工具。
對於那些不想使用期權進行波動的投資者，考慮跟踪VIX指數的波動率ETF 。