在交易貴金屬股票時請記住這些要點
過度的全球貨幣印刷
從技術上講，在大多數情況下並沒有實際的“印刷”，就像債券和債券購買很多，以及對政府資產負債表的數字調整一樣。
然而，它仍然具有同樣的效果 - 更多美元（或數字美元等值）會降低每種價值，並且當以較弱的貨幣購買某些東西（黃金，油，咖啡，鋼......）時，需要更多那些美元去買它。 這將表現為或顯現為商品價格上漲 。
來自中國和印度等國家的需求不斷增長
將俄羅斯，墨西哥和其他許多國家加入此清單，需求圖像變得清晰。 正如我們近年來看到的那樣，世界各地的中央銀行以及珠寶購買人口從未如此多。
美元持續失去購買力
自1900年以來，美元的購買力下降了97％。 這種趨勢將持續下去，並且幾乎肯定會加速，以應對過去（幾年）數万億美元的貨幣供應量上漲。 事實上，過去幾年美國流通貨幣總量已經翻了五番。
所以是的，我預計未來幾年黃金和所有貴金屬的表現會非常好。 作為對此信念的延伸，正在提取有關資源的礦業公司（黃金，白金，白銀，鈀金等）也將受益。
但是，這並不意味著每一個上市交易的商品採礦公司都會上漲。
它們當然也不會全部以同等數量增加。
假設黃色金屬按照我們的預期行事，通過牢記以下幾點，可以提前發現潛在的贏家：
生產與勘探：與提取和生產金屬相關的公司可能會看到，公司只是為他們“ 探索 ”而獲得更多的收益。 開發和運營的礦山比任何最終希望......幾年後仍然希望實現的實際工作階段的公司要好很多倍。
超額收益：如果黃金和白銀價格上漲10％，那些積極開採，提煉和銷售商品的企業可能會看到遠遠超過這一數量的收益。 在某些情況下，貴金屬價格的小幅上漲將轉化為利潤的重大飛躍。
這是因為生產成本已經確定。 如果礦山花費1000美元來挖掘並以1,100美元的價格出售黃金，他們將獲得10％的利潤（100美元）。 如果黃金價格漲至每盎司1,300美元，他們的生產成本仍為1,000美元，現在利潤為300美元 - 黃金價格上漲 18％可以等於他們收益上漲 200％！
公司由人民經營，商品不是：對於希望從貴金屬價格上漲中受益的投資者來說，交易礦業公司是一個有吸引力的策略。 然而，黃金本身不能被起訴，或者失去大客戶，或者受到一個效率低下的管理團隊的影響，或者由於收購不當而損失了數百萬美元 - 但是公司可以。
從這個意義上講，運營地雷更容易受到公司特定威脅和風險的影響。 物理金屬（就像任何真正的商品一樣）不受這些擔憂的影響。
紙黃金值得打印嗎？
許多投資者將購買GLD，這是模擬金屬價格的交易所交易基金。 然後他們會說，“在那裡，現在我擁有一些黃金。” 不幸的現實是，他們持有一張理論上給他們提供一攬子公司的紙張......
但它只不過是一種衍生物，或者可能更糟 - 只是一種鬆散可執行的“安排”。“
衍生工具從其他資產中“推導出”它的價值，而實際上並沒有對其中任何一項提出要求。 你沒有得到有關公司的股票，你也沒有收到黃金。 對於大多數紙黃金投資工具來說，每盎司的實際黃金都有多達70個不同的人提出的要求。 這個“有效”的唯一原因是沒有人實際要求交付合同指定的商品......但是。
巡航高度和舉重
早期階段任何礦業公司都有各種各樣的障礙：
- 獲得必要的許可證
- 環境評估報告
- 社區影響報告
- 安排和/或與流行人口和原住民團體進行交易
- 為礦工獲得工人，為其辦公室工作人員
- 帶來所有必要的機制
- 為經營活動提供資金
- 地質調查
然而，一旦礦山在生產階段開始運行，他們已經處理了所有這些早期階段的問題。 為什麼要投資一個“潛在的，一天的承諾”，當你可以擁有一家已經在運營的公司的股票？ 對於尋求接觸貴金屬的投資者來說，購買已經處於生產階段的公司的股票通常比購買勘探股票的股票更有意義。
星期二支付今天的漢堡
一旦公司開始從他們的礦場提取資源，甚至在許多情況下在這一點之前，他們可能會將大部分產品預售或轉向對沖。 這意味著他們現在將從投資者集團那裡收到現金，以換取承諾為他們最終提取的資源支付該貸款或債券。
換句話說，他們同意鎖定價格。 所以即使金價上漲了5倍，他們仍然會根據法律協議以低得多的價格出售。 這種遠期對沖的作用意味著經營性礦山不會從商品價值的增加中受益。
所有這些事件都可能導致金價在11月或12月大幅上漲。 但請記住，在接近年底的時候將自己置於黃金位置可能為時已晚。 在我看來，最大的贏家將是那些在資產進入每個人的雷達之前採取行動的人，而不是那些在更加動蕩的日子裡跳上船的人。 當然，對於每種類型的投資來說，這些都不是真的嗎？
2018年可能是貴金屬和黃金開採公司的“一年”。 投資者不會發財，持有像黃金這樣的商品，但他們將保留他們擁有的財富，而如果我們看到經濟衰退或股市“重新設置”，那麼其他所有東西都可能面臨下跌的風險。