如果一家公司或個人為自己的賬戶進行交易,這將他們歸類為交易者而不是經紀人。
一般來說,商品經紀人代表客戶徵求和執行買賣指令。 但是,美國目前的監管環境將許多不同的市場參與者定義為商品經紀人。 以下個人和/或公司屬於商品經紀商的總括:
實物商品經紀商
這些經紀商在商品市場上的時間最長。 它們充當實際物質原材料的買賣雙方之間的中介。 買家和賣家使用這種類型的經紀人在實體市場進行交易時保持匿名。
場外經紀商
這些經紀人在場外交易市場運作,將場外交易合約的買賣雙方聚集在一起。 在2010年多德弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案之前,許多場外經紀人在不受監管的基礎上運營。
今天,美國的場外交易市場受CFTC監管,CFTC以與期貨,期貨期權和其他金融衍生品市場相同的方式監管這些市場。
地板經紀人或交易員
這些人在商品交易所場內交易商品期貨和期權合約。
當這些人為客戶執行買賣訂單時,他們充當經紀人。 但是,當他們為自己的賬戶買賣時,他們就是交易者。 因此,這些人在市場中扮演著雙重角色。 隨著許多商品期貨市場從場內交易或場內交易轉向電子交易平台,近幾年場內交易商或交易商的角色和數量有所下降。
期貨經紀商(FCM)
FCM是一個個人或公司,他們要求和/或接受訂單,以買賣在交易所交易的期貨和期權合約。 此外,FCM持有保證市場頭寸所需的客戶資金。
介紹經紀人(IB)
國際局徵求並接受買賣期貨和期權合約的交易訂單,但不會從客戶手中收取任何資金。 IB與FCM一起收集客戶資金以用於保證金目的。
商品交易顧問(CTA)
CTA是為客戶提供商品期貨或期權合約交易建議的公司或個人。 然而,CTA通過委託書(通過授權書)對客戶賬戶進行行使裁量權,就像IB CTA與FCM一起為保證金目的收集客戶資金一起工作。
商品池操作員(CPO)
在商品世界中,商品庫像共同基金一樣運作。 這些市場參與者可以是個人或公司,並且與IB和CTA一樣,他們與FCM一起工作。
註冊商品代表(RCR)或關聯人士(AP)
這些市場參與者可以是FCM,IB,CTA或CPO的僱員,合作夥伴或官員。 CFTC要求RCR和AP向NFA註冊。
在任何情況下,一個人或一家公司都可以註冊並以多種身份運營。 除極少數例外情況外,商品領域的專業人員必須向NFA和CFTC註冊,並且必須通過Series 3考試 。 考試從實際和管理角度考察了這些市場的熟練程度。
商品經紀人的角色已經存在了很長一段時間 - 這些市場參與者始於實物經紀人,但如今大多數人都參與了衍生品市場。
那些執行買賣指令並獲得佣金的人是商品經紀人。 商品經紀人是媒人,通過商品交易所和相關的衍生品甚至實體市場將買家和賣家聚集在一起。