平衡基金如何降低市場風險
而當牛市開始經歷一次修正或全面熊市時 ，波動性（證券價格的起伏）通常會變得更加明顯，平衡型基金可以平滑邊緣以減少波動。
但什麼是均衡基金？它們如何幫助投資者降低市場風險並將波動性降至最低？
平衡基金定義
也稱為混合型基金或資產配置型基金，平衡型基金是指持有基礎投資資產（如股票，債券和現金）混合的共同基金。 資產配置或資產的 “平衡”仍然相對固定，並且符合規定的目的或投資風格。 例如，一個保守的平衡基金可能投資於保守的（相對低風險）基礎投資資產組合，例如40％的股票，50％的債券和10％的貨幣市場。
平衡基金如何降低市場風險
平衡基金應用多元化的永恆投資智慧。 當您通過投資多元化時，您正在購買和持有具有不同表現行為和風險特徵的證券。 最好的多元化做法通常涉及持有不相互高度相關的投資。 換句話說，為了做好多元化的共同基金投資組合 ，你需要一個基金類型的組合，比如股票和債券，就一個簡單的例子而言，它們的表現並不相同。
這是平衡基金為投資者所做的：他們使他們能夠購買一個已經多元化的基金。 投資者參與的唯一真正的工作是選擇符合其投資目標和風險承受力的最佳均衡基金。
平衡基金的種類
平衡基金主要有三種類型：
- 保守的平衡基金 ：這些基金通常會持有適合保守投資者的股票，債券和現金的餘額 - 這些投資者對於價格大幅波動感到不舒服。 保守型均衡基金的資產配置通常為35％左右的股票，60％的債券和5％的現金。
- 平衡型基金 ：這些基金通常持有股票，債券和現金的餘額，適合投資者，他們不介意價格波動，但不如100％分配股票的基金。 一個適度平衡基金的典型資產配置是65％的股票，30％的債券和5％的現金。
- 積極均衡基金 ：這些平衡基金將擁有最高的股票配置，適合適應價格大幅波動的投資者。 然而，按照標準普爾500指數衡量，對債券的小額分配可能導致多樣化，導致價格波動低於股市。 積極的平衡基金通常會分配大約85％的股票和15％的債券。
投資者應該記住，平衡基金的資產配置仍然相對固定。 因此，不應將它們與目標日期的退休基金相混淆，後者的基金分配會隨著時間而變化。
最佳平衡基金降低波動性
通過均衡的設計，所有類型的均衡基金都可以降低波動性，而相對於由100％分配到股票的投資組合而言。 因此，任何給定個人投資者的“最佳平衡基金”將取決於該投資者的投資目標和對風險的容忍度。
然而，一般而言，當股票價格下跌超過20％時，在熊市中表現最佳的基金是保守的平衡基金。
Vanguard Wellesley Income（VWINX）是共同基金領域最好的保守基金之一。 2008年，當標準普爾500指數大幅下跌-37％時，VWINX的收益率更高，為-9.8％。 雖然保守投資者的負面回報並不是一個值得歡迎的經歷，但2008年的這一回報擊敗了其他保守型分配基金的90％。
從更廣泛的角度來看，截至2015年12月31日的15年年化回報率為驚人的6.8％，比保守撥款基金高出97％。
VWINX擁有大約38％的股票，60％的債券和2％的現金資產。
如果你不介意承擔更多的風險，最好的溫和分配基金之一是Vanguard Wellington（VWELX） ，它擁有大約65％的股票，34％的債券和1％的現金。
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