槓桿是能夠僅以少量交易資本（即保證金）交易大頭寸（即大量股票或合約）的能力。 我經常閱讀文章或博客評論，這些文章或博客評論表明使用槓桿進行交易是有風險的，新交易者只應該交易現金市場（如個人股票市場），並避免交易高槓桿市場（如期權和權證市場）。
我完全不同意這一點。 使用槓桿進行交易沒有非槓桿交易更具風險，對於某些類型的交易，使用的槓桿越多，風險就越低。
為什麼槓桿被錯誤地認為是危險的
槓桿通常被認為是高風險的，因為它可能會放大交易可能帶來的潛在利潤或損失（例如，可以使用1,000美元的交易資本進行交易，但有可能損失10,000美元的交易資本）。 這是基於這樣一個理論，即如果一個交易者擁有1,000美元的交易資本，他們不應該損失超過1,000美元，因此應該只能交易1,000美元（例如通過以每股10美元購買一百股股票） 。 槓桿將允許相同的1000美元的交易資本交易價值4,000美元的股票（例如通過以每股10美元的價格購買四百股股票），這將全部面臨風險。
雖然這在理論上是正確的，但這是業餘交易者看待槓桿的方式，因此是錯誤的方式。
槓桿的真相
槓桿實際上是一種非常有效的交易資本使用方式，並且由專業交易員進行估值，正是因為它允許他們以較少的交易資本交易更大的頭寸（即更多的合約或股票等）。
槓桿並不會改變交易可能帶來的潛在利潤或損失。 相反，它減少了必須使用的交易資本的數量，從而為其他交易釋放交易資本。 例如，想要以每股20美元的價格買入一千股股票的交易者只需要5000美元的交易資本，從而剩下的15,000美元可用於額外的交易。 這是專業交易員看待槓桿的方式，因此是正確的方式。
除了有效利用交易資本之外，槓桿還可以顯著降低某些類型交易的風險。 例如，一位想要以每股10美元的價格投資一萬股個人股票的交易員需要價值10萬美元的現金，所有10萬美元都將面臨風險。 然而，想要使用權證市場（高槓桿市場）投資於完全相同的潛在利潤或損失相同的股票的交易商（即每0.01價格變化的價格為100美元），只需要一小部分價值10萬美元的現金（也許是5,000美元），而只有5,000美元將面臨風險。
利用槓桿交易
換句話說，槓桿越多越好。
專業交易者每次都會選擇高槓桿的市場而不是非槓桿市場。 告訴新交易者避免使用槓桿交易本質上是告訴他們交易像一個業餘而不是專業人士。 每次我交易一隻股票時，我總是使用我能夠獲得的最高槓桿（通常是期權和權證市場），而且我絕不會在沒有槓桿的情況下交易股票（對於我所知道的所有專業交易者也是如此） 。 因此，忽略所有關於槓桿交易的文章，評論甚至SEC警告，並且在下次您進行股票交易時，請考慮使用槓桿市場。
關於槓桿的更多信息可以在我之前關於使用槓桿交易的文章中找到。