價值投資並不是在幾秒鐘內購買交易箱並停止購買模型。 這不是購買每股低於3美元的任何東西。
價值投資是為了找到市場沒有正確定價的股票。 換句話說，價值超過的股票反映在當前價格中。
價值投資者
價值投資者可能比任何其他類型的投資者更關心業務及其基本面，而不是其他類型的股票價格影響。
基本面如收益增長，股息，現金流和賬面價值比股票價格的市場因素更重要。 價值投資者也長期購買和持有與公司在一起的投資者。
如果基本面是正確的，但股票價格低於其明顯價值，價值型投資者知道這是一個可能的投資候選人。 市場錯誤地估價了股票。 當市場糾正這個錯誤時，股票的價格應該會上漲。
股票XYZ比六個月前的高點下跌25％。
它是價值投資者的候選人嗎？ 也許，但可能不會。 除非價格下降沒有根本原因，否則價值投資者通常不會毆打股票。
市場的權利
有時候是這樣的。 然而，大多數時候市場是正確的，並且由於任何數量的健全的基本原因（收入下降，收入下降，都是很好的例子）或者其市場或產品線發生根本性變化，股票受到衝擊。
一家製藥公司的頂級銷售商被政府甩開市場 - 這從根本上改變了公司。 另一方面，即使他們不是召回的一部分，其他製藥公司也可能會看到他們的股票被截斷。 這可能會使他們值得價值投資者看看。
價值投資指南
價值投資者在潛在投資中尋找什麼？ 以下是各種價值投資者收集的一些指導方針。 投資者應該選擇適合他們的公式，但它可能至少包含以下要素：
- 該行業底部10％的收益率（P / E） 。
- 小於1的PEG 。 （該鏈接將帶您閱讀一篇解釋如何計算PEG的文章。）小於1的PEG可能表示股價被低估。
- 負債與權益比率小於1。
- 在較長時期內收入增長強勁。 一個現實的數字可能會在7到10年內在6％-8％的範圍內。
- 價格與預訂比率為1或更小。
- 不要支付超過60％至70％的股票每股固有價格（有關內在價格的更多信息，請參閱下文）。
對於價值投資者和所有投資者來說，這是一個很大的挑戰，就是調節市場價值和賬面價值。
內在價值
目前的會計準則對於衡量建築和設備（帳面價值）是足夠的，但隨著我們的經濟已經轉移到更多的技術/知識基礎上，許多這些知識資產從未出現在財務報表上。
價值投資者承認，他們的目標投資公司作為持續業務（預期現金流量等）比其資產（市場價值）更有價值。 在許多情況下，無形資產 - 專利，商標，研發和品牌等 - 推動了未來增長的預期，而不是硬性資產。
你如何計算無形資產的價值？ Investopedia.com的一篇文章提供了一個分步驟的過程來提出一個數字。 考慮到股票的內在價值是一個複雜的過程，並且有很多方法可以達到這個數量。
尋找內在價值
幸運的是，有幾個地方可以在網上找到號碼。 MorningStar.com在其網站上計算它稱為“公平價值”的數字。 但是，您需要成為會員。 參加為期兩週的免費試用，看看您是否喜歡他們的服務。 另一個很好的來源是路透社，它也需要註冊，但它是免費的。
然而，你得到的是內在或公平的價值，給自己一個錯誤的餘地，認為如果計算錯誤，你可能會超支。 如果您使用上述服務之一或其他來源查找內在價值，請確定它們是否已計入誤差範圍。 例如，如果您認為內在價值為每股40美元，請給自己一個安全邊際，並將目標價降至每股36美元。
結論
許多人通過基於價值的方法來投資。 這個概述提出了一個長期有效的理念，如果你仔細購買並保持長期的話。