“抓落刀”的含義是顯而易見的，但其含義並非如此。 這個受歡迎的交易者的短語描述了企圖彌補你持有的股票的損失，通過試圖在低點或接近低點買入股票而迅速失去其重要部分的價值，然後繼續持續下跌，最終再次上漲增加你的損失。
這是交易的另一個版本：“不要打磁帶。” 自動收錄機磁帶早已消失，但警告仍在繼續。
一個簡短的解釋是：“如果市場下跌，不要以為你可以知道什麼時候買回來;如果市場上漲，不要以為你知道什麼時候賣出來獲得最大的利潤。”
抓刀的歷史實例
研究和新聞網站DailyFX開發了投機情緒指數（SSI）。 該指數考慮了外匯交易者的數量，這些外匯交易者在各種貨幣對上都有多頭和空頭的敞口頭寸，並顯示了定位與給定貨幣對的比率，其理念是通過顯示動態變化幫助讀者了解投資者情緒的變化在買賣模式。
在一個例子中，美元和加元對的價格呈現劇烈而迅速的上漲。 隨著價格繼續上漲，SSI顯示交易商越來越反對投注，事實上，他們失去了投注。 最後，隨著價格持續上漲，交易商投降，並開始走勢。
那時，美元/加元開始長期下跌。 在貨幣對急劇上升的過程中以及在其下跌過程中，交易商試圖“抓住下跌的刀子”，在這兩種情況下，刀子都嚴重削減了刀子。 每個交易者的失敗賭注都是基於交易者對未來市場表現有一些有效的（通常是“特殊的”）洞察力的信念。
這些公理的心理學
諾貝爾獎獲得者心理學家丹尼爾卡內曼對刀具捕捉現像很感興趣，並與“華爾街日報”的金融作家傑森茨維格一起寫了一本關於它的書（以及判斷和決策領域的許多其他相關現象）。 這本書被稱為“思考，快速和緩慢”。這是每個交易者應該閱讀的書。 卡恩曼和茨威格所探索的是投資者或交易者認為他能夠抓住下跌的刀子的想法 - 換句話說，預測市場何時會轉向。 他們將這歸因於一群基本的人類特徵。
首先，幾乎每個人都傾向於認為他們有一些特殊的洞察力，這使他們比其他人更有優勢。 其次，在快速展開的危急情況下（我們大量投資的快速下跌市場就是一個典型例子），我們傾向於依賴我們的直覺。 這是戰鬥或飛行反應的變化。 當我們快速虧損時，我們進入快速思考模式並準備戰鬥。 Kahnemann指出，我們會變得更好，放慢速度，花時間分析市場形勢的變化，但我們會對此作出回應。 例如，什麼導致我們相信我們可以通過單一的激烈交易策略以某種方式找回我們失去的東西？
如果這種嘗試失敗會有什麼後果？
第三，Kahnemann考察了超過50年的投資者行為，並得出結論，市場基本上是不可預測的。 我們通常不會注意到這一點。 事實上，整個零售金融行業的前提是我們願意相信，即使我們沒有超越市場所需的卓越思維，我們也可以聘請某人為我們做到這一點。 事實上，由於每年的標準普爾報告年復一年地指出 ，大多數專業投資經理的表現明顯低於市場。 那些在特定年份跑贏大盤的人，絕對無法與這一表現相匹配。